La Prensa 04/03/2022
Mientras las tasas de interés en los préstamos muestran una ligera alza, los rendimientos de los ahorrantes se han contraído en el último año, lo que significa de que hay menos incentivo para ahorrar en el sistema bancario nacional, especialmente en las cuentas en dólares, según muestran las cifras del Banco Central de Nicaragua (BCN). No obstante, hay una mejora si se compara enero de este año con diciembre del año pasado.
En el primer mes de 2022, en promedio, la tasa pasiva o de ahorro ponderada (incluyendo las cuentas en dólares y córdobas) fue de 3.32 por ciento, por debajo del 3.50 por ciento en igual mes del año pasado.
Es decir que este año los bancos están pagando a los ahorrantes un 5.14 por ciento —en promedio— menos que en enero de 2021. La brecha es mayor si se compara con la tasa vigente al cierre de 2017, previo al estallido de la crisis sociopolítica, la cual se encontraba en 4.02 por ciento.
Eso sí, con relación a diciembre pasado, cuando la tasa se ubicó en 3.14 por ciento, para enero se observa un incremento del 5.7 por ciento, según las estadísticas del máximo emisor bancario.
Al respecto, el economista Marco Aurelio Peña sostuvo que se denota una mejoría en las tasas pasivas promedio ponderadas para los depósitos y los ahorros, lo que beneficia a los que confían su dinero en el Sistema Financiero y bancario, “sin embargo, todavía no se alcanzan las tasas de 2017”, expresó.
“Ese aumento está mandando la señal de los bancos para que las personas lleguen a depositar su dinero, a pesar de que estos ya tienen mucha liquidez, pero se nota que se está pagando relativamente mejor los ahorros en córdobas que en dólares, lo que posiblemente indicaría de que estas entidades desean más córdobas que dólares”, aclaró.
Cabe mencionar, que los bancos suelen dar mantenimiento de valor a las cuentas de ahorro o de inversión en córdobas, además de la tasa de interés, lo que suele aumentar el atractivo para los depositantes de este tipo de cuentas.
Datos a considerar si planea abrir una cuenta
| Principales plazos en dólares a enero 2022 | Tasas según plazo % |
| 6 meses | 3.47 |
| 1 año | 4.32 |
| A más de un año | 5.03 |
Los números oficiales muestran que la tasa de interés que más se ha deteriorado es la pagada en las cuentas de ahorro en dólares. Por ejemplo, en enero la banca estaba pagando en promedio 3.28 por ciento, cuando en igual mes del año pasado era 3.64 por ciento, lo que se significa que el rendimiento de los depósitos en estas cuentas se redujo un 9.8 por ciento.
No obstante, con relación a diciembre de 2021 (2.95 por ciento), para enero se experimentó un ligero incremento del 11.1 por ciento.
Cabe destacar que entre más largo es el plazo, mejora un poco la tasa de interés de los que ahorran en dólares, aunque sigue siendo más baja que la del año pasado. Para quienes ahorran a largo plazo (más de 1 año) en dólares, estas cuentas pasaron de 5.26 por ciento en enero del año pasado a 5.03 por ciento en igual lapso de 2022.
En todos los plazos se registra disminución de las tasas en enero, a excepción de los que ahorran en un periodo de nueve meses. En detalle, estos pasaron de contar con una tasa de 3.64 por ciento en enero de 2021 a una de 3.83 por ciento el mes pasado.
La situación de los ahorros en córdobas
| Principales plazos en córdobas a enero 2022 | Tasas según plazo % |
| 6 meses | 3.90 |
| 1 año | 4.43 |
| Más de un año | 4.64 |
La situación es diferente para los que ahorran en córdobas, el promedio pasó de 2.94 por ciento a 3.53 por ciento en el periodo de referencia. Sin embargo, se registró una disminución del 10.4 por ciento si se compara con la tasa vigente al cierre de 2017 (3.94 por ciento). También es menor que la tasa de diciembre de 2021 (4.54 por ciento).
En el caso de los ahorros en córdobas a largo plazo, la entidad bancaria ha reportado un comportamiento mixto en el último quinquenio. Al cierre de 2017 la tasa se encontraba en 4.87 por ciento, pasó a 4.98 por ciento en enero de 2018 y después a 5.63 por ciento en 2019, para luego alcanzar su máximo en 2020 (9.56 por ciento). En enero 2022 esta descendió y se ubicó en 4.84 por ciento.
De los demás plazos, el de 3 meses (2.86 por ciento), 6 meses (3.90 por ciento) y 1 año (4.43 por ciento) también registraron tasas más altas en enero pasado que en el mismo mes de 2021.
“Como decía anteriormente, pareciera que los bancos desean más córdobas que dólares, pero todo va a depender de la reacción de los usuarios, de los asalariados, porque a como están las condiciones económicas las personas no están teniendo un ingreso boyante u holgado como para dejar una parte importante al ahorro, sino que la propensión marginal al consumo se está llevando la mayor parte del ingreso”, comentó Peña.
¿Ahorrar en córdobas o en dólares?
Peña recomienda darle apertura a una cuenta bancaria en córdobas y otra en dólares, es decir, mantener en la medida de lo posible dos cuentas de ahorro.
“Pareciera difícil debido al nivel de salario en Nicaragua, pero no es así, porque una cuenta de ahorro en córdobas se abre con tan solo 1,000 córdobas, hay bancos que pueden tener ese mínimo. En el caso de una cuenta en dólares, se puede abrir con 100 dólares, en dependencia del banco”, precisó.
Pero, ¿por qué recomienda tener ambas cuentas? El economista explicó que la moneda de curso legal, circulación forzosa y poder liberatorio, según la Ley Monetaria en Nicaragua, es el córdoba, “pero ¿qué es lo que pasa? A pesar de que ya ha pasado mucho tiempo de los fenómenos de hiperinflación y megadevaluación, son casi 30 años de que el régimen cambiario vigente ha garantizado esa estabilidad y confianza, lo cierto es que la libre convertibilidad hizo que la economía nicaragüense fuese una economía fuertemente dolarizada. Hay una dolarización de hecho, pero no de derecho”, aclaró.
“Eso hace que, como mínimo, el 60 por ciento de los depósitos a nivel nacional están en dólares, eso es una reminiscencia de lo que pasó hace 30 años”, indicó.
En concreto, el economista recomienda aperturar una cuenta de ahorro en dólares porque hay pagos que conviene hacerlos en esa moneda. “Lo que sucede en Nicaragua es que muchos menús, tarifarios y muchos precios en los mercados están dolarizados, de hecho, cuando se contrae deuda bancaria u obligaciones crediticias con las entidades bancarias y financieras, están dolarizadas y a su favor corre la cláusula de mantenimiento de valor”, afirmó.
“De manera que el córdoba como va perdiendo valor todos los días, el día de mañana se van a pagar más córdobas de lo que se está contrayendo hoy, entonces en ese sentido sale mucho más barato pagar obligaciones dolarizadas con dólares”, enfatizó.
Siguiendo esta línea, ejemplificó que cuando se contrae una deuda para la adquisición de una vivienda “en los préstamos hipotecarios la deuda está dolarizada, se habla de viviendas de 35,000 dólares, no se suelen hablar de viviendas de medio millón de córdobas, y obviamente en los contratos se pacta el equivalente, pero el banco te exige el pago en dólares, y si le pagás en córdobas entonces te aplica su tipo de cambio comercial, es decir el tipo de cambio del acreedor, del que te está comprando los dólares, y obviamente te los va a comprar barato”.
“Entonces por ahí se pierde un poco el poder adquisitivo, pero también los menús, los restaurantes y los hoteles cobran en dólares, por esa razón recomiendo tener también una cuenta de ahorro en dólares para realizar esos pagos y que no haya una pérdida en la relación del cambio, es decir entre córdobas y dólares”, destacó.
Aumentan los depósitos
Aunque actualmente en Nicaragua hay menos incentivos para ahorrar, en enero los depósitos crecieron 81 millones de dólares. Cifras de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Siboif) indican que al 31 de enero de 2022 el Sistema Financiero Nacional tenía en depósitos totales 4,795 millones de dólares, 1.71 por ciento más que en diciembre de 2021, cuando estos totalizaron 4,714 millones de dólares.
Además, es importante destacar que la brecha entre la tasa pasiva y la activa en enero de este año fue de 7.02 por ciento, que es el consolidado que incluye moneda nacional y extranjera. Ese margen en enero del año pasado era de 7.18 por ciento.
Un economista explicó recientemente a LA PRENSA que la variación constante en las tasas de interés pasivas y activas se debe al grado de incertidumbre en la economía.
“Siempre la tasa de interés activa va a ser mucho más alta que la pasiva porque tiene que haber un margen de utilidad, en este caso las tasas de interés pasivas aumentan cuando se incentiva para que el mercado ahorre, cuando esta disminuye es porque hay exceso de liquidez”, sostuvo en su momento.
